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转债基金一季度集体翻身 低估蓝筹券成加仓重点

来源:理财生活网2019-04-27 15:18

  从最新公布的基金一季报看,受益于提前布局和配置,可转债基金今年第一季度借助股市走强,业绩大幅提升,基金合同份额同比增长40%以上。从一季度加仓情形看,蓝筹个券成为机构争抢的标的,金融转债牢牢占据第一大重仓券的位置。

  可转债整体迎来爆发期

  最新公布的可转债一季报显示,经历了去年12月份的“挖坑”行情,今年首季转债基金整体迎来收获期。剔除去年末成立的基金,31只转债基金平均盈利17%。

  华富、南方希元和博时可转债基金业绩增幅靠前。其中,华富可转债基金一季度业绩增幅23%。

  根据兴业证券的报告,31只转债基金资产净值由去年四季度的69.04亿元大幅上升68%至今年一季度的116亿元,持有转债市值由52.87亿元上升至88.65亿元。上述基金合计份额同比增长约41%,获得大量申购,但转债仓位保持稳定。

  2019年一季度,权益市场在经历了去年底的悲观预期后连续反弹,上证综指累计涨幅19.6%,中证转债一季度累计涨幅11.6%。1月份消费等蓝筹板块领涨,猪周期板块、金融板块、科创概念板块等也在春节过后接连有所表现,带领指数连续上攻,成交量快速放大,激活市场做多氛围。

  “面对一季度大幅波动的行情,我们提早布局,预判了经济基本面和监管政策对市场的影响,准确把握了机构行为和市场情绪。在权益类资产上,在指数低位时坚守仓位,在指数上涨过程中逐步调整结构,将更多仓位配置到有业绩支撑的优质品种上。在转债类资产上,利用转债下跌保护,在低位时加大配置力度,随后跟随股票反弹获得超额收益。”长信可转债基金在其季报中如此表述。

  华富可转债基金在一季报中表示,从资本市场的表现来看,由于整体经济和金融数据好于预期,一季度债券收益率曲线持续陡峭化,短端利率表现平稳,股票和可转债市场风险偏好和估值水平得到修复。该基金今年以来减仓偏债型转债仓位,加大了对平衡型和偏股型转债品种的配置,同时加仓股票资产,净值增长较快。

  低估蓝筹券成加仓重点

  一季报显示,多只可转债基金加仓了低估值蓝筹个券。加仓力度较大的主要是金融个券,例如宁行转债、敖东转债、长证转债等。

  这点与基金第一大重仓券不谋而合。数据显示,光大转债、宁行转债、长证转债、国君转债等多只金融个券几乎占据了20多家基金第一大权重券的位置。

  一季度,平银转债、苏银转债和中信转债等3只银行转债上市,但光大转债仍牢牢占据基金第一重仓券的位置,华富等14家基金都将光大转债列为第一重仓券。

  平银转债作为今年首只发行的银行转债,也跻身中欧可转债基金第一大券种。南方希元等多只可转债基金第二大重仓券都是平银转债。从表现看,平银转债可圈可点,成为3只银行新券中表现较好的品种。此外,分别有3家基金选择了宁行转债和长证转债作为第一大权重个券。

  值得关注的是,两只中油EB也受到追捧。其中,18中油EB也是加仓力度最大的个券,加仓资金达3亿元。从各家基金第一大重仓券看,18中油EB是兴全、长信和富国3家可转债基金的第一大重仓券。

  (文章来源:上海证券报)

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